Sunday 26 February 2017

Aktienoptionsprobe

Diese Option kann ganz oder teilweise nach folgendem Schema ausgeübt werden: Die Anteile, die der Option unterliegen, müssen Monate nach dem Beginn der Erwerbsunfähigkeit wägen, und von den Anteilen, die der Option unterliegen, wird jedes Jahr ein Viertelmonat danach ausgeübt An dem der Optionsnehmer weiterhin ein Dienstleister ist. Diese Option kann für drei Monate nach dem Kündigungstermin des Optionsrechts ausgeübt werden, mit der Ausnahme, dass die Option am Ende des Kündigungstermins gekündigt wird, wenn die Option Kündigung des Dienstes aus wichtigem Grund besteht. Nach dem Tod oder der Invalidität des Optionsnehmers kann diese Option für 12 Monate nach dem Kündigungstermin des Optionsrechts ausgeübt werden. Besondere Kündigungsfristen sind in den Abschnitten 2.3 (B), 2.9 und 2.10 unten dargestellt. In keinem Fall darf diese Option später ausgeübt werden als die nachstehend angegebene Ausschlussfrist. Laufzeit der AuszeichnungExpiration Date: 2.1 Erteilung der Option. Der Verwalter gewährt dem in der Teilschuldverschreibungsbekanntmachung (Option of Stock Options Grant) als Teil I dieser Optionsvereinbarung (dem QuoteOptioneequot) zugeteilten Optionsrecht eine Option (die QuoteOptionquot) zum Erwerb der Anzahl der Anteile, wie in der Mitteilung über die Aktienoptionsgewährung dargelegt , Zu dem Ausübungspreis je Anteil, der in der Mitteilung über die Aktienoption Grant (the quotExercise Pricequot) aufgeführt ist, vorbehaltlich der Bedingungen dieser Optionsvereinbarung und des Plans. Bei dieser Option handelt es sich um eine nicht statutarische Aktienoption (quotNSOquot) oder eine anfängliche Aktienoption (quotisOquot), wie in der Mitteilung über die Aktienoption vorgesehen. 2.2 Ausübung der Option. (A) VestingRight zur Ausübung. Diese Option ist während ihrer Laufzeit in Übereinstimmung mit dem in Ziffer 1 und den anwendbaren Bestimmungen dieser Optionsvereinbarung und dem Plan festgelegten Unverfallbarkeitszeitplan ausübbar. In keinem Fall wird diese Option für weitere Anteile nach einer Kündigung aus wichtigem Grund ausübbar. Unbeschadet der vorstehenden Bestimmungen kann diese Option vollständig ausgeübt werden, wenn die Gesellschaft einer Änderung der Kontrolle vor der Beendigung des Dienstverhältnisses unterliegt. Innerhalb von 12 Monaten nach der Änderung der Kontrolle unterliegt das Optionsrecht einer Kündigung, die sich aus: (i ) Die freiwilligen Entlassungen der Gesellschaft durch die Gesellschaft (oder den Partner, der ihn oder sie nutzt) aus anderen Gründen als der nachstehend definierten Ursache, dem Tod oder der Invalidität oder (ii) dem Rücktritt der Kandidaten aus gutem Grund (siehe unten). Diese Option kann auch gemäß Ziffer 2.11 ausübbar werden. Der Begriff "Causequot" bezeichnet (1) den Diebstahl, die Unehrlichkeit oder die Verfälschung von Dokumenten oder Unterlagen der Gesellschaft oder eines Partnerunternehmens, (2) die unsachgemäße Verwendung oder Offenlegung vertraulicher oder proprietärer Informationen der Gesellschaft oder eines Partnerunternehmens, (3) jede Handlung des Optionsnehmers, die nachteilige Auswirkungen auf das Ansehen oder die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft oder eines verbundenen Unternehmens hat (4) das Versäumnis der Optionsnehmer oder die Unfähigkeit, nach vernünftigem Ermessen angemessene Aufgaben zu erfüllen (5) jede wesentliche Verletzung eines Arbeits - oder Dienstleistungsvertrages zwischen dem Optionsnehmer und der Gesellschaft oder einem verbundenen Unternehmen durch den Optionsnehmer, der nicht geheilt ist (6) die Verurteilung der Optionees (einschliesslich jeglicher Einrede von Schuldigen oder Nolo - Kandidaten) einer strafrechtlichen Handlung, die die Fähigkeit der Optionsnehmer beeinträchtigt, ihre Pflichten gegenüber der Gesellschaft oder einem Partner ausüben zu lassen, oder (7) eine Verletzung von Eine materielle Unternehmenspolitik. Der Begriff Good Reasonquot bedeutet, wie vom Administrator festgelegt, (A) eine wesentliche nachteilige Veränderung des Eigentums, der Statur, der Befugnis oder der Verantwortlichkeiten der Optionees gegenüber der Gesellschaft (oder dem Partner, der ihn einsetzt) ​​(B) Das Wahlgeld (Basisgehalt) oder die jährliche Bonuschance oder (C) den Eingang der Kündigung, dass der Hauptsitz des Arbeitsplatzes um mehr als 50 Meilen verlagert wird. (B) Ausübungsmethode. Diese Option kann ausgeübt werden, indem dem Administrator ein vollständig ausgeführter quotExercise Noticequot oder eine andere vom Administrator genehmigte Methode zur Verfügung gestellt wird. Die Ausübungserklärung sieht vor, dass das Optionsrecht die Option, die Anzahl der Anteile, für die die Option ausgeübt wird, ausübt (die "ausgeübte Anteile") und andere vom Verwaltungsrat geforderte Vertretungen und Vereinbarungen. Die Zahlung des vollen Aggregats Ausübungspreis für alle ausgeübten Aktien muss der Ausübungsmitteilung beigefügt sein. Diese Option gilt als ausgeübt, sobald der Administrator diese vollständig ausgeführte Ausübungsmitteilung erhält, die von einem solchen aggregierten Ausübungspreis begleitet wird. Der Optionee ist verantwortlich für die Einreichung von Berichten über die Überweisung oder andere Deviseneinreichungen erforderlich, um den Ausübungspreis zu zahlen. 2.3 Begrenzung der Ausübung. (A) Die Gewährung dieser Option und die Ausgabe von Anteilen bei Ausübung dieser Option unterliegen der Einhaltung aller anwendbaren Gesetze. Diese Option kann nicht ausgeübt werden, wenn die Ausgabe von Anteilen bei Ausübung einen Verstoß gegen alle anwendbaren Gesetze darstellen würde. Darüber hinaus kann diese Option nicht ausgeübt werden, wenn (i) eine Registrierungserklärung nach dem Securities Act von 1933 in der jeweils geltenden Fassung (die "Securities Actquot") zum Zeitpunkt der Ausübung dieser Option in Bezug auf die Anteile oder (ii) Dass die nach der Ausübung dieser Option emittierten Aktien gemäß den Bestimmungen einer anwendbaren Befreiung von den Registrierungsanforderungen des Wertpapiergesetzes ausgegeben werden können. Der Optionsnehmer wird davor gewarnt, dass die Option, falls die vorstehenden Bedingungen nicht erfüllt sind, möglicherweise nicht in der Lage ist, die Option auszuüben, wenn dies gewünscht wird, obwohl die Option erfüllt ist. Als weitere Voraussetzung für die Ausübung dieser Option kann die Gesellschaft verlangen, dass das Optionsrecht alle erforderlichen Qualifikationen erfüllt, um die Einhaltung aller anwendbaren Gesetze und Vorschriften nachzuweisen und gegebenenfalls eine etwaige Gewähr zu leisten Werden. Bei allen ausgegebenen Anteilen handelt es sich um quotengebundene Wertpapiere, die gemäß Regel 144 des Securities Act definiert sind und eine entsprechende restriktive Legende tragen, sofern sie nicht nach dem Securities Act registriert sind. Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, die Aktien nach Ausübung dieser Option zu registrieren. (B) Besondere Kündigungsfrist. Wird die Ausübung der Option am letzten Tag der in Ziffer 1 festgelegten Kündigungsfrist durch die Anwendung von Absatz (A) dieses Abschnitts 2.3 verhindert, so bleibt diese Option bis 14 Tage nach dem ersten Tag, Nicht mehr die Ausübung der Option ausübt. 2.4 Zahlungsweise. Die Zahlung des aggregierten Ausübungspreises erfolgt nach einer der folgenden Methoden, vorausgesetzt, dass die Zahlung in strikter Übereinstimmung mit allen vom Administrator festgelegten Verfahren erfolgt: (B) Überprüfen oder Überweisen (C) unter bestimmten Bedingungen oder Einschränkungen Durch den Administrator, andere Anteile, die am Tag der Übergabe oder Bescheinigung einen fairen Marktwert aufweisen, der dem aggregierten Ausübungspreis entspricht, der von der Gesellschaft im Rahmen eines vom Broker unterstützten Verkaufs - und Überweisungsprogramms für die Verwaltungsstelle akzeptiert wurde (Officers and Directors) Ist es nicht gestattet, dieses Verfahren zu verwenden, wenn dieses Verfahren gegen Section 402 des Sarbanes-Oxley Act von 2002 in der geänderten Fassung verstoßen würde) (E) vorbehaltlich der Bedingungen oder Beschränkungen, die von der Verwaltungsstelle festgelegt wurden, Anteile, die ansonsten bei Ausübung der Option abgegeben worden wären, da an dem Ausübungszeitpunkt ein fairer Marktwert vorliegt, der gleich dem aggregierten Ausübungspreis aller Aktien ist, auf den die Option ausgeübt wird, sofern die Option aufgegeben und aufgehoben wird Anteile oder (F) eine Kombination der vorgenannten Zahlungsmittel. 2.5 Abwesenheit. Der Optionsnehmer ist nicht berechtigt, eine Kündigung des Dienstes zu verlangen, wenn das Wahlrecht freiwillig fällig wird, wenn der Urlaub von der Gesellschaft (oder dem Partner, der ihn einsetzt) ​​in schriftlicher Form genehmigt worden ist und eine fortgesetzte Gutschrift der Leistung durch die Bedingungen verlangt wird Des Urlaubs oder durch anwendbares Recht. Der Optionsnehmer erlischt, wenn der genehmigte Urlaub beendet ist, es sei denn, dass das Optionee sofort zur aktiven Arbeit zurückkehrt. Für die Zwecke der ISO kann eine Urlaubsfreistellung drei Monate nicht überschreiten, es sei denn, das Recht auf Wiedereinsetzung nach Ablauf dieses Urlaubs wird durch Gesetz oder Vertrag geregelt. Ist das Recht auf Rückerstattung nicht durch Satzung oder Vertrag gerechtfertigt, so gilt das Wahlrecht als am ersten Tag unmittelbar nach dieser dreimonatigen Urlaubszeit für ISO-Zwecke entstanden, und diese Option wird nicht mehr behandelt Als ISO und endet nach Ablauf der Dreimonatsfrist, die mit dem Datum beginnt, an dem das Arbeitsverhältnis als beendet gilt. 2.6 Nichtübertragbarkeit der Option. Diese Option darf nicht anders als durch einen Willen oder durch die Gesetze der Abstammung und Verteilung übertragen werden und kann während der Laufzeit des Optionees nur durch das Optionee ausgeübt werden. Die Bestimmungen dieser Optionsvereinbarung und des Plans sind für die Vollstrecker, Verwalter, Erben, Nachfolger und Abtretungen des Optionsnehmers bindend. Diese Option darf vom Optionee weder durch Gesetzgebung oder auf andere Weise vergeben, verpfändet oder hypotheciert werden und unterliegt nicht der Ausführung, Anhaftung oder einem ähnlichen Verfahren. Ungeachtet des Vorstehenden kann die Verwaltungsstelle nach eigenem Ermessen dem Options - platz gestatten, diese Option als Geschenk an ein oder mehrere Familienmitglieder zu übertragen, wenn diese Option als nicht-statutarische Aktienoption bezeichnet wird. Für die Zwecke dieses Optionsvertrags bedeutet "Familienmitglied" ein Kind, Stiefkind, Enkel, Elternteil, Stiefvater, Großeltern, Ehegatte, Ehegatte, Geschwister, Nichte, Neffe, Schwiegermutter, Schwiegervater, Schwiegereltern (einschließlich Adoptivbeziehungen), jede Einzelperson, die den Haushalt der Optionees (außer Mieter oder Angestellter) teilt, ein Vertrauen, in das eine oder mehrere von ihnen gehört Haben Einzelpersonen mehr als 50 der wohltätigen Zinsen, eine Stiftung, in der der Optionsnehmer oder eine oder mehrere dieser Personen das Management von Vermögenswerten kontrollieren und jede Einheit, in der das Options - oder eine oder mehrere dieser Personen mehr als 50 der Stimmrechte besitzen interessieren. Ungeachtet des Vorstehenden darf diese Option während eines Zeitraums von Kalifornien nicht auf andere Weise als durch einen Willen, durch die Gesetze der Abstammung und des Vertriebs oder, wenn sie als eine nicht - statutarische Aktienoption bezeichnet wird, übertragen werden, wie dies in Regel 701 von Das Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung, wie es der Administrator nach eigenem Ermessen feststellen kann. 2.7 Laufzeit der Option. Diese Option kann nur innerhalb der in der Optionsbekanntmachung enthaltenen Laufzeit ausgeübt werden und kann während dieser Laufzeit nur in Übereinstimmung mit diesem Optionsvertrag und dem Plan ausgeübt werden. 2.8 Steuerliche Verpflichtungen. (A) Quellensteuern. Der Optionsnehmer hat mit der Verwaltungsstelle angemessene Vorkehrungen zur Erfüllung aller anwendbaren bundesstaatlichen, staatlichen, lokalen und ausländischen Ertragssteuern, der Arbeits - und sonstigen Steuern, die aufgrund der Option ausgeübt werden, zu treffen. Mit Zustimmung der Administratoren können diese Vorkehrungen auch die Rücknahme von Anteilen umfassen, die ansonsten dem Optionsnehmer im Rahmen der Ausübung dieser Option ausgestellt würden. Die Gesellschaft kann die Ausübung ablehnen und die Auslieferung von Anteilen verweigern, wenn diese nicht zum Zeitpunkt der Ausübung geliefert werden. (B) Bekanntmachung der Disqualifikation von ISO-Anteilen. Handelt es sich bei der Option um eine ISO-Anleihe, und verkauft oder verkauft der Options - platz jegliche der gemäß der Ausübung der ISO erworbenen Anteile am oder vor dem späteren Datum (i) zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung oder ii) Dem Datum, das ein Jahr nach dem Tag der Ausübung ist, unterrichtet das Optionee den Verwalter unverzüglich darüber. Das Optionsrecht unterliegt möglicherweise der Einkommensteuer, die die Gesellschaft von den vom Optionsnehmer anerkannten Entschädigungserträgen einbehält. 2.9 Besondere Kündigungsfrist, wenn das Optionsrecht vorbehaltlich des § 16 (b). Sollte ein Verkauf innerhalb der anwendbaren Kündigungsfrist gemäß § 1 der bei der Ausübung dieser Option erworbenen Anteile dem Optionsnehmer nach § 16 Buchstabe b des Börsengesetzes zustehen, so bleibt diese Option bis zum frühestmöglichen Eintritt in Kraft (I) der zehnte Tag nach dem Tag, an dem eine Veräußerung dieser Aktien durch das Optionee nicht mehr unter diese Klage fallen würde, (ii) der 190. Tag nach der Beendigung der Dienstleistung oder (iii) dem Verfallsdatum. 2.10 Spezielle Kündigungsfrist, wenn das Optionsrecht der Blackout-Periode unterliegt. Die Gesellschaft hat eine Insider-Handelspolitik (als solche Politik kann von Zeit zu Zeit geändert werden, die quotPolicyquot) in Bezug auf den Handel, während im Besitz der materiellen, nicht offenbarten Informationen. Die Richtlinie verbietet Anlegern, Direktoren, Mitarbeitern und Beratern der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften den Handel in Wertpapieren der Gesellschaft während bestimmter quotBlackout Periodsquot wie in der Richtlinie beschrieben. Ist der letzte Tag der in Ziffer 1 festgelegten Kündigungsfrist während einer solchen Blackout-Periode, so bleibt diese Option bis 14 Tage nach dem ersten Tag, in dem es für den Optionsnehmer nicht mehr gültig ist, ausübbar. 2.11 Änderung der Steuerung. Bei einer Änderung der Beherrschung vor der Beendigung des Dienstverhältnisses wird die Option angenommen oder eine gleichwertige Option oder ein von der Nachfolgergesellschaft oder einer Muttergesellschaft oder Tochtergesellschaft der Nachfolgegesellschaft substituiertes Recht. Weigert sich die Nachfolgegesellschaft, die Option zu übernehmen oder zu ersetzen, so wird sie unmittelbar vor und nach der Vollendung des Change of Control vollständig in Anspruch nehmen und das Recht haben, die Option auszuüben. Darüber hinaus teilt die Verwaltungsstelle dem Options - glied die Option schriftlich oder elektronisch mit, dass die Option vollständig in Anspruch genommen und ausgeübt werden kann, wenn die Option an Stelle der Annahme oder des Ersatzes im Falle eines Kontrollwechsels voll ausübbar ist Der Administrator nach eigenem Ermessen, und die Option endet nach Ablauf dieser Frist. 2.12 Einschränkungen beim Weiterverkauf. Der Optionee darf keine Anteile zu einem Zeitpunkt verkaufen, an dem das anwendbare Recht, die Unternehmensrichtlinien oder eine Vereinbarung zwischen der Gesellschaft und ihren Versicherern einen Verkauf verbieten. Diese Beschränkung gilt solange, wie der Optionsnehmer ein Dienstleistungserbringer ist und für die Zeit nach der Kündigung der Dienstleistung, die der Administrator festlegt. 2.13 Schließungsvereinbarung. Im Zusammenhang mit einer von der Gesellschaft gemäss einer im Rahmen des Wertpapiergesetzes eingereichten Registrierungserklärung gemachten Registrierungserklärung darf das optionale Unternehmen keine Kaufoptionen oder - verkäufe anbieten, verkaufen, vertreiben, verkaufen, verpfänden, hypotheken, gewähren (Einschließlich, aber nicht beschränkt auf Anteile, die dieser Option unterliegen) oder über Rechte zum Erwerb von Anteilen der Gesellschaft für einen Zeitraum, der am Tag der Einreichung der Registrierungserklärung bei der Securities and Exchange Commission beginnt und endet Die von den Versicherern für ein solches öffentliches Angebot festgelegt werden, vorausgesetzt, dass diese Frist nicht später als 180 Tage nach dem Zeitpunkt des Inkrafttretens dieser Registrierung endet. Die vorstehende Beschränkung gilt nicht für Aktien, die zum Verkauf in einer solchen Börse zugelassen sind. 2.14 Geltungsbereich. Diese Optionsvereinbarung und der Plan stellen die gesamte Vereinbarung der Parteien in Bezug auf den Gegenstand dieser Vereinbarung dar und ersetzen in vollem Umfang alle früheren Unternehmen und Vereinbarungen der Gesellschaft und des Optionsnehmers in Bezug auf den Gegenstand dieser Vereinbarung und dürfen nicht nachteilig geändert werden Die Zinsen der Optionsnehmer, außer durch ein von der Gesellschaft und dem Optionsrecht unterzeichnetes Schreiben. Diese Optionsvereinbarung unterliegt den internen materiellen Gesetzen, nicht aber der Rechtswahl von Nevada. 2.15 Keine Garantie für fortgesetzten Service. Die Ausübungsmöglichkeit der Option gemäß dem Vesting Schedule wird nur durch die Fortsetzung als Dienstleistungserbringer nach dem Willen der Gesellschaft (und nicht durch die Erwerbstätigkeit, die Gewährung einer Option oder den Kauf von Aktien) erworben. Diese Optionsvereinbarung, die hierin geplanten Transaktionen und die hierin ausgewiesene Wartezeitspanne stellen weder eine ausdrückliche noch eine stillschweigende Zusage eines anhaltenden Engagements als Dienstleister für die Wartezeit für einen Zeitraum oder überhaupt nicht dar und dürfen die Optionsrechte nicht stören Recht oder das Recht der Gesellschaft, die Optionsbeziehung als Dienstleister jederzeit mit oder ohne Ursache zu beenden. Nach der Unterzeichnung und der Unterschrift des Unternehmensvertreters unterschreiben der Optionsnehmer und die Gesellschaft, dass diese Option unter den Bedingungen und Bedingungen dieser Optionsvereinbarung und des Plans gewährt wird. Der Optionee hat diese Option-Vereinbarung und den Plan in ihrer Gesamtheit überprüft, eine Gelegenheit gehabt, die Beratung des Anwaltes zu erhalten, bevor er dieses Optionsabkommen durchführt und alle Bestimmungen dieser Optionsvereinbarung und des Plans vollständig versteht. Der Optionsnehmer erklärt sich damit einverstanden, alle Entscheidungen oder Interpretationen des Administrators als verbindlich, endgültig und endgültig zu akzeptieren, wenn Fragen im Zusammenhang mit diesem Optionsvertrag und dem Plan gestellt werden. Der Optionsnehmer ist ferner der Auffassung, dass die Gesellschaft alle Dokumente, die sich auf den Plan oder diese Option beziehen (einschließlich der von der Wertpapier - und Börsenkommission geforderten Prospekte), sowie alle anderen Dokumente, die die Gesellschaft ihren Wertpapierinhabern oder dem Optionee liefern muss, Jahresabschlüsse, Jahresabschlüsse, Jahresabschlüsse und Jahresabschlüsse), entweder per E-Mail oder per E-Mail an einen Standort, an dem diese Dokumente gebucht wurden. Der Optionsnehmer kann jederzeit (i) diese Einwilligung zur E-Mail-Zustellung dieser Dokumente widerrufen (ii) die E-Mail-Adresse für die Zustellung dieser Dokumente aktualisieren, (iii) in jedem Fall eine Kopie dieser Dokumente kostenlos erhalten Fall durch Schreiben der Gesellschaft bei 1130 West Pender Street, Suite 230, Vancouver, British Columbia, Kanada V6E 4A4. Der Optionsnehmer kann eine elektronische Kopie dieser Dokumente verlangen, indem er von der Gesellschaft eine Kopie in Schriftform verlangt. Das Optionee versteht, dass ein E-Mail-Konto und entsprechende Hardware und Software, einschließlich eines Computers oder eines kompatiblen Mobiltelefons und einer Internetverbindung, erforderlich sind, um auf Dokumente zuzugreifen, die per E-Mail zugestellt werden. Options-Grundlagen: Grundlagen der Optionen, hier ist ein Beispiel, wie sie funktionieren. Nun verwenden Sie eine fiktive Firma namens Corys Tequila Company. Lets sagen, dass am 1. Mai der Aktienkurs von Corys Tequila Co. 67 und die Prämie (Kosten) ist 3,15 für einen Juli 70 Call, was bedeutet, dass der Ablauf ist der dritte Freitag im Juli und der Ausübungspreis 70 ist Gesamtpreis des Auftrags ist 3,15 x 100 315. In Wirklichkeit müssen Sie auch Provisionen zu berücksichtigen, aber gut ignorieren sie für dieses Beispiel. Denken Sie daran, ein Aktienoptionsvertrag ist die Option, 100 Aktien kaufen, weshalb Sie den Vertrag mit 100 multiplizieren müssen, um den Gesamtpreis zu erhalten. Der Ausübungspreis von 70 bedeutet, dass der Aktienkurs über 70 steigen muss, bevor die Call-Option mehr wert ist, denn der Kontrakt beträgt 3,15 je Aktie, der Break-Even-Kurs würde 73,15 betragen. Wenn der Aktienkurs 67 ist, ist seine weniger als die 70 Basispreis, so dass die Option wertlos ist. Aber vergessen Sie nicht, dass youve 315 bezahlt für die Option, so dass Sie derzeit um diesen Betrag. Drei Wochen später ist der Aktienkurs 78. Der Optionsvertrag hat sich zusammen mit dem Aktienkurs erhöht und ist nun 8,25 x 100 825 wert. Ziehen Sie das, was Sie für den Vertrag bezahlt haben, ab, und Ihr Gewinn ist (8.25 - 3.15) x 100 510. Sie Fast verdoppelt unser Geld in nur drei Wochen Sie könnten verkaufen Ihre Optionen, die so genannte Schließung Ihrer Position, und nehmen Sie Ihre Gewinne - es sei denn, natürlich, Sie denken, dass der Aktienkurs weiter steigen wird. Für dieses Beispiel, sagen wir, wir lassen es reiten. Nach Ablauf des Verfalldatums sinkt der Preis auf 62. Weil dies weniger als unser 70 Basispreis ist und es keine Zeit mehr gibt, ist der Optionsvertrag wertlos. Wir sind jetzt auf die ursprüngliche Investition von 315 zurück. Um zu erzählen, hier ist, was passiert, unsere Option Investition: Die Preisschwankung für die Dauer dieses Vertrages von hoch nach niedrig war 825, die uns über doppelt unsere ursprüngliche Investition gegeben hätte. Das ist Hebelwirkung in Aktion. Ausübung versus Trading-Out Bisher sprachen wir über Optionen als das Recht zu kaufen oder zu verkaufen (Ausübung) der zugrunde liegenden. Dies ist wahr, aber in Wirklichkeit ist eine Mehrheit der Optionen nicht tatsächlich ausgeübt. In unserem Beispiel könnten Sie Geld verdienen durch Ausübung bei 70 und dann Verkauf der Aktie wieder auf dem Markt bei 78 für einen Gewinn von 8 pro Aktie. Sie könnten auch halten die Aktie, wissen, dass Sie waren in der Lage, es mit einem Abschlag auf den aktuellen Wert zu kaufen. Allerdings wird die Mehrheit der Zeitinhaber wählen, um ihre Gewinne durch den Handel (Ausschluss) ihrer Position zu nehmen. Dies bedeutet, dass Inhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen, und Schriftsteller kaufen ihre Positionen zurück zu schließen. Dem CBOE zufolge werden etwa 10 Optionen ausgeübt, 60 ausgehandelt und 30 wertlos ausgelaufen. Intrinsischer Wert und Zeitwert An dieser Stelle lohnt es sich, mehr über die Preisgestaltung von Optionen zu erläutern. In unserem Beispiel ging die Prämie (Preis) der Option von 3,15 bis 8,25. Diese Schwankungen können durch den intrinsischen Wert und den Zeitwert erklärt werden. Grundsätzlich ist eine Optionsprämie ihr intrinsischer Wert Zeitwert. Denken Sie daran, ist der innere Wert der Betrag in-the-money, die für eine Call-Option bedeutet, dass der Kurs der Aktie gleich dem Basispreis ist. Der Zeitwert repräsentiert die Möglichkeit der Wertzunahme. So kann der Preis der Option in unserem Beispiel wie folgt gedacht werden: In Real-Life-Optionen fast immer handeln über intrinsischen Wert. Wenn Sie sich fragen, haben wir nur die Zahlen für dieses Beispiel aus der Luft ausgewählt, um zu zeigen, wie Optionen funktionieren. Holen Sie sich die Grundlagen unter Ihre Mütze, bevor Sie ins Spiel zu bekommen. Der Preis einer Option, die sonst als Prämie bekannt ist, hat zwei grundlegende Komponenten: den intrinsischen Wert und den Zeitwert. Das Verständnis dieser Faktoren besser helfen dem Händler zu erkennen, die. Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen. Optionen können eine hervorragende Ergänzung zu einem Portfolio sein. Finden Sie heraus, wie Sie loslegen. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Die primären Treiber eines Optionskurses sind die zugrunde liegenden Aktien aktuellen Preis, die Optionen intrinsischen Wert, seine Zeit bis zum Auslaufen und Volatilität. Ein kurzer Überblick über die Bereitstellung von Call-Optionen in Ihrem Portfolio. Das Lernen, die Sprache der Optionsketten zu verstehen, hilft Ihnen, ein informierterer Händler zu werden. Um die beste Rendite auf Ihrem Optionshandel zu erzielen, ist es wichtig zu verstehen, wie Optionen funktionieren und die Märkte, in denen sie handeln. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und insgesamt Ebenen beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalysten Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Stock Optionspläne sind die großen Verträge, die Aktienoptionen Programme zu regieren. Bei den Aktienoptionsvereinbarungen handelt es sich um die einzelnen Optionszuschüsse, die Gewährleistungspläne und andere mitarbeiterbezogenen Informationen. Aktienoptionspläne werden von Anwälten verfasst. Die Sprache ist schwer zu verstehen - Mitarbeiter, Personal-Experten, auch Top-Führungskräfte haben eine harte Zeit Interpretation Aktienoptionspläne. Gehalt fragte einige seiner Aktienoptionen Experten zu interpretieren ein Aktienoptionsplan von Dell Computer Corporation. Bill Coleman und Keith Fortier, von denen kein Rechtsanwalt ist, haben jeden Abschnitt in einfachem Englisch zusammengefasst und erklärt, warum es auf die Person ankommt, die Aktienoptionen unter dem Plan hat. Die Abschnitte in Kursivschrift sind die tatsächliche Sprache des Plans die Abschnitte im regulären Typ sind Salarys Interpretation. Insgesamt sagt der Dell-Plan Folgendes aus. Hierbei handelt es sich um einen Aktienoptionsplan für Mitarbeiter von Dell und deren Tochtergesellschaften, mit Ausnahme von Mitarbeitern über dem Level quotD2quot (Director Level). Dies ist nur eines von mehreren Aktien - und Anreizprogrammen für Dell, die jeweils ein eigenes Rechtsdokument haben. Dieser Plan genehmigt 7 Millionen Aktien. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Plans gab es 1,3 Milliarden Aktien. Der Plan vergibt nur unqualifizierte Aktienoptionen zu einem Preis, der dem Marktwert entspricht. Die Ausübungsmöglichkeit und die Dauer der einzelnen Optionsausschüttungen erfolgen auf freiwilliger Basis. Das Büro des CEO verwaltet den Plan. Zu den besprochenen besonderen Umständen gehören Kontrollwechsel, Mitarbeiter außerhalb der USA, Rekapitalisierung und Restrukturierung. Der Name des Plans wurde am 30. Oktober 1998 geändert und angepasst. GEÄNDERT UND RESTATTIERT DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-BASED STOCK OPTION PLAN EFFEKTIV DATUM: 30. OKTOBER 1998 I. ZWECK DES PLANS Die DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD - BASED STOCK OPTION PLAN (der Plan) soll dafür sorgen, dass bestimmte Mitarbeiter der DELL COMPUTER CORPORATION, eines Delaware-Konzerns (der Gesellschaft) und ihrer Tochtergesellschaften ein Gefühl von Eigenverantwortung und persönlichem Engagement bei der Entwicklung und dem finanziellen Erfolg des Unternehmens entwickeln können Und sie zu ermutigen, mit ihren Bemühungen um die Geschäfte der Gesellschaft zu bleiben und ihre Bemühungen zu widmen und dadurch die Interessen der Gesellschaft und ihrer Aktionäre voranzutreiben. Dementsprechend kann die Gesellschaft bestimmten Optionen (Optionees) die Option (Option) gewähren, Aktien der Stammaktien der Gesellschaft (Stock) zu erwerben, wie nachfolgend beschrieben. Die Optionen, die im Rahmen des Plans gewährt werden können, sind Optionen, die keine Anreizoptionen im Sinne von Section 422 (b) des Internal Revenue Code von 1986 in der geltenden Fassung darstellen (Kodex). Zweck Der Plan wurde umgesetzt, um den Mitarbeitern ein Gefühl des Besitzes zu vermitteln und sie zu ermutigen, länger mit dem Unternehmen zu bleiben. Der Plan vergibt ausschließlich nichtqualifizierte Aktienoptionen, nicht Anreizoptionen, wie in Section 422 (b) des Internal Revenue Code definiert. Warum dies zählt. Incentive-Aktienoptionen können besser für Mitarbeiter als nicht qualifizierte Aktienoptionen, weil die Steuern niedriger sein kann. (Siehe Geschichten mit dem Titel, quotTax Auswirkungen der Aktienoptionen und quotThe Alternative Minimum Tax. quot) II. ADMINISTRATION Der Plan wird vom Amt des Chief Executive Officer der Gesellschaft (OOC) verwaltet. Das OOC hat die alleinige Befugnis, die Optionsberechtigten aus den nachstehend aufgeführten Personen auszuwählen und die Anzahl der Aktien festzulegen, die nach jeder Option ausgegeben werden können. Bei der Auswahl der Optionsrechte unter den hierin anrechenbaren Personen und bei der Festlegung der Anzahl der Aktien, die nach jeder Option ausgegeben werden können, kann das OOC die Art der von diesen Personen erbrachten Dienstleistungen, ihre derzeitigen und potenziellen Beiträge zum Unternehmenserfolg und - Andere Faktoren, die der OOC nach seinem Ermessen für relevant hält. Das OOC ist berechtigt, den Plan zu interpretieren und kann von Zeit zu Zeit solche Regeln und Vorschriften in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Plans erlassen, die er für die Durchführung des Plans für ratsam erachtet. Sämtliche Entscheidungen des OOC bei der Auswahl der Optionen, bei der Festlegung der Anzahl der Aktien, die nach jeder Option erteilt werden können, und bei der Ausarbeitung der Bestimmungen des Plans sind endgültig. Verwaltung Das Management-Team im Büro des CEO verwaltet den Plan und entscheidet, wer erhalten Optionen, wie viele Optionen, um jedem Teilnehmer, wenn die Teilnehmer erhalten Optionen und die Bedingungen der einzelnen Option gewähren zu geben. Die Pläne werden manchmal vom Compensation Committee und dem Board of Directors verwaltet. Warum dies zählt. Da die Wartezeit und die Anzahl der Optionen nicht Teil des Plans selbst sind, sind diese Dinge verhandelbar. III. OPTIONENVEREINBARUNGEN a) Jede Option wird durch eine schriftliche Vereinbarung nachgewiesen, die im Auftrag der Gesellschaft (Optionsvereinbarung) durchgeführt wird und die Bedingungen enthält, die vom OOC genehmigt werden können. Die Bedingungen der jeweiligen Optionsvereinbarungen müssen nicht identisch sein. Jede Frage hinsichtlich der Auslegung einer Bestimmung eines Optionsvertrags, einschließlich der Festlegung des Vorhandenseins oder der Nichtvorliegen einer bestimmten Bedingung oder eines bestimmten Umstandes, wird vom OOC festgelegt, und seine Entscheidung ist endgültig. (B) Das OOC kann jederzeit und von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen den Zeitpunkt beschleunigen, zu dem eine ausstehende Option ausgeübt werden kann. Jegliche Aktion des OOC kann zwischen den einzelnen Optionsrechten variieren und kann unter den von einem einzelnen Optionsrecht gehaltenen Optionen variieren. (C) Für alle Zwecke des Plans ist der Marktwert eines Aktienanteils zu einem bestimmten Zeitpunkt gleich dem Durchschnitt der hohen und niedrigen Verkaufspreise der Aktie (i), die der Nasdaq National Market hierzu mitteilt (Ii) wenn die Aktie an einer nationalen Börse notiert ist, die an diesem Tag an der Börse zusammengefasst ist, oder in jedem Fall, wenn am Tag des letzten Datums, an dem diese Preise notiert sind, keine Preise gemeldet werden Der Aktie sind so gemeldet. Wird die Aktie zu dem Zeitpunkt gehandelt, zu dem eine Ermittlung ihres beizulegenden Zeitwerts erfolgen soll, so gilt ihr Marktwert als der Durchschnitt zwischen dem Höchst - und dem Niedrig - oder Schlusskurs und den geforderten Preisen Der Aktien am letzten Börsenhandelstag. Wird die Börse zum Zeitpunkt der Wertminderung nicht öffentlich gehandelt, so wird die Ermittlung ihres Marktwerts vom OOC so vorgenommen, wie sie dies für angemessen hält. (D) Jede Option und alle damit verbundenen Rechte sind nicht übertragbar, außer durch den Willen oder die Gesetze der Abstammung und Verteilung. E) Wie in Optionsvereinbarungen verwendet, haben die nachfolgenden Begriffe die folgenden Bedeutungen: (i) Disabilityquot bedeutet für eine Person eine körperliche oder geistige Beeinträchtigung mit ausreichender Schwere, die nach Ansicht der Gesellschaft vorliegt Ist die Person nicht in der Lage, die Erfüllung der Pflichten der Person vor einer solchen Wertminderung fortzuführen, und diese Beeinträchtigung oder Bedingung wird von der Gesellschaft als Grund für die Kündigung der Beschäftigten bei der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften (wie nachstehend definiert) angeführt. (Ii) Normaler Ruhestand bedeutet in Bezug auf eine Person die Beendigung dieser Beschäftigung mit der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften aufgrund des Eintritts in den Ruhestand jederzeit nach dem Tag, an dem die Person 65 Jahre alt ist, wenn die Person beschäftigt ist In den Vereinigten Staaten von Amerika oder in einem anderen Alter als das OOC als das normale Rentenalter in dem Land, in dem die Person beschäftigt ist. Optionsvereinbarungen Optionsvereinbarungen werden schriftlich getroffen, insbesondere die Ermessensaspekte einzelner Vereinbarungen, wie zB die Ausübungsmöglichkeit, Optionsbedingungen etc. Die Gesellschaft kann beschließen, die Vesting-Beschleunigung zu beschleunigen, wenn sie dies wünscht. Der Marktwert des Aktienkurses ist definiert als der Durchschnitt des hohen und niedrigen Verkaufspreises für einen bestimmten Tag, nicht der Schlusskurs und wird später bei der Bestimmung des Ausübungspreises verwendet. Übertragungsregeln und Ausübungsrechte werden definiert. Behinderung und normaler Ruhestand sind definiert. Regeln für die Trennung für spezielle Behandlung sind definiert. Warum dies zählt. Sie können nicht überträgt die Optionen, bevor Sie sie ausüben. Begriffe sind definiert, weil Tod, Invalidität und Ruhestand sind oft Fälle von speziellen Behandlung. Arten der speziellen Behandlung umfassen beschleunigte Vesting und längere Begriffe, um Optionen auszuüben. IV. FÖRDERFÄHIGKEIT VON OPTIONEN Optionen, die (a) ein Mitarbeiter der Gesellschaft oder eine Tochtergesellschaft der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Gewäh - rung der Option sind und (b) eine Position bei der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft innehaben, können hiermit gewährt werden Oder unterhalb der Besoldungsgruppe von D2 (wie im aktuellen Mitarbeiter-Job - und Lohnklassifizierungssystem der Gesellschaft angegeben) oder gleichwertig ist. Für die Zwecke des Plans bezeichnet der Ausdruck Tochtergesellschaft der Gesellschaft jede Körperschaft, Kommanditgesellschaft oder sonstige Einheit, deren Mehrheit die Stimmrechte der stimmberechtigten Aktien oder eine Mehrheit der Beteiligungen direkt oder indirekt im Besitz von das Unternehmen. Anspruchsberechtigung für den Emittenten Die Eignung ist ausdrücklich festgelegt. Ausschluss ist auch definiert (quotD2quot oben). Warum dies zählt. Dieser Ausschluss führt zu einem Schluss, dass Dell auch andere Aktienoptionspläne hat. V. ANGABEN ZUM PLAN Die Gesamtzahl der Aktien, die im Rahmen der im Rahmen des Plans gewährten Optionen ausgegeben werden dürfen, darf 7.000.000 Aktien nicht überschreiten. Solche Aktien können aus zugelassenen, aber nicht ausgegebenen Aktien der Aktie oder, soweit gesetzlich zulässig, zuvor ausgegebene Aktien der Gesellschaft, die von der Gesellschaft erworben wurden, bestehen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Eine der nicht ausgegebenen Aktien, die nach Ablauf des Plans nicht den ausstehenden Optionen ausgesetzt sind, unterliegt nicht dem Plan, doch hat die Gesellschaft bis zur Beendigung des Plans jederzeit eine ausreichende Anzahl von Aktien zur Verfügung zu stellen Aktien, um die Anforderungen des Plans zu erfüllen. Sollte eine dieser Optionsrechten vor Ablauf ihrer Ausübung voll - kommen auslaufen oder kündigen, können die Aktien, die dieser Option unterworfen sind, erneut einer im Rahmen des Plans gewährten Option unterliegen. Die Gesamtanzahl der Aktien, die im Rahmen des Plans ausgegeben werden können, unterliegt der Anpassung in derselben Weise wie in Ziffer VIII. Die Ausübung einer Option in irgendeiner Weise führt zu einer Verringerung der Aktienanzahl, die danach durch die Anzahl der Aktien gewährt werden kann, auf die die Option ausgeübt wird. Anteile, die dem Plan unterliegen Dieser Abschnitt legt die Anzahl der zur Vergabe zur Verfügung stehenden Aktien fest und die Anteile werden ausgegeben von: zugelassenen, aber nicht ausgegebenen Aktien, was eine Verwässerung bedeutet. Bisher ausgegebene Aktien werden von der Gesellschaft verlangt (Rückkauf). Sämtliche ausgegebenen und verworfenen Optionen gehen zurück in den Pool, zum Beispiel im Falle eines Arbeitnehmers, der die Beschäftigung ohne Ausübung nicht beendet, oder Unterwasseroptionen, die über den Begriff hinausgehen. Die Gesamtanzahl der Aktien wird auf einen Aktiensplit angepasst. (Das ist in Abschnitt 8 wiedergegeben.) Warum dies wichtig ist. Die Anzahl der ausstehenden Aktien beeinflusst den Kurs je Aktie. Wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden die bestehenden Aktien quotiert. Zum Beispiel, wenn es 100 Aktien ausstehen zu 1 pro Aktie, ist das Unternehmen 100 wert. Wenn das Unternehmen 10 neue Aktien gibt, aber der Wert des Unternehmens nicht erhöht hat, ist jede Aktie jetzt nur 91 Cent wert. Dells Verdünnung ist sehr klein: 1,3 Milliarden plus 7 Millionen über 1,3 Milliarden oder etwa ein halbes Prozent. Dell ist für die kleine Verwässerung durch die Schaffung eines Mittels, um einige ausstehende Aktien zurückzuzahlen. VI. OPTIONSPREIS Der Kaufpreis der Aktien, die unter jeder Option ausgegeben werden, wird vom OOC bestimmt. Dieser Kaufpreis darf jedoch nicht unter 100 Prozent des Marktwerts der Aktie liegen, der der Option am Tag der Gewährung der Option unterliegt. Optionspreis Der Kauf - und der Ausübungspreis sind definiert. Dieser Plan erlaubt keine diskontierten Aktienoptionen. Warum dies zählt. Da Dell eine Aktiengesellschaft ist, deren Aktienkurs relativ stabil geworden ist, kann dieser Plan weniger potenziell steigen als der eines Startups. Der Mitarbeiter hat die Möglichkeit, die Aktie zum Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausgabe der Optionen zu erwerben, nicht aber mit einem Abschlag. Aber ein Mitarbeiter, der mit dem Unternehmen für einige Zeit bleibt, könnte einige schöne Gewinne sehen, wenn der Aktienkurs weiter steigt. VII. BEGRIFFSBESTIMMUNG Der Plan ist mit dem Datum seiner Annahme durch den Verwaltungsrat der Gesellschaft (der Verwaltungsrat) wirksam. Außer in Bezug auf ausstehende Optionen, wenn nicht früher nach den Bestimmungen von Ziffer IX gekündigt, endet der Plan und nach Ablauf von zehn Jahren ab dem Zeitpunkt der Annahme durch den Verwaltungsrat werden keine weiteren Optionen gewährt. Laufzeit Der Begriff ist definiert als 10 Jahre. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Optionsfrist 10 Jahre beträgt. Die bereits erteilten Optionen verfallen bei Ablauf des Plans nicht. Warum dies zählt. Dies hat keine erheblichen Auswirkungen auf die Mitarbeiter gewährt Optionen jetzt. VIII. RECAPITALISIERUNG ODER REORGANISATION a) Die Existenz des Plans und der Optionen, die hiermit gewährt werden, berührt in keiner Weise das Recht oder die Befugnis des Verwaltungsrats oder der Aktionäre der Gesellschaft, Anpassungen, Rekapitalisierungen, Umstrukturierungen oder sonstige Änderungen am Fonds vorzunehmen oder zu genehmigen Unternehmenszusammenschlüsse oder ihre Geschäftstätigkeit, eine Verschmelzung oder Konsolidierung der Gesellschaft, eine Emission von Schuldtiteln oder Beteiligungsrechten, die Auflösung oder Liquidation der Gesellschaft oder jede Veräußerung, Vermietung, Umtausch oder sonstige Veräußerung aller oder eines Teils ihres Vermögens oder Unternehmens Oder eines anderen Gesellschaftsrechts. (B) Die Aktien, für die Optionen gewährt werden können, sind Aktien, die derzeit konstituiert sind, aber wenn und vor dem Ablauf einer hierzu gewährten Option die Gesellschaft eine Aufteilung oder Konsolidierung der Aktien der Aktien oder Die Zahlung einer Aktiendividende auf Aktien ohne Erhalt der Gegenleistung durch die Gesellschaft, die Anzahl der Aktien, für die diese Option ausgeübt werden kann, i) im Falle einer Erhöhung der Anzahl ausstehender Aktien proportional Erhöht und der Kaufpreis je Aktie anteilig gekürzt wird und (ii) im Falle einer Herabsetzung der Anzahl ausstehender Aktien proportional gekürzt wird und der Kaufpreis pro Aktie proportional erhöht wird. (C) Rekapitalisiert das Unternehmen das Grundkapital neu, oder ändert es seine Kapitalstruktur (eine Rekapitalisierung), so wird die Anzahl und die Klasse der Aktien, die von einer Option abgedeckt werden, abgedeckt, so angepasst, dass diese Option danach die Nummer abdeckt Und der Anteilsklasse der Aktien und der Wertpapiere, auf die der Optionsnehmer nach den Bedingungen der Kapitalerhöhung Anspruch gehabt hätte, wenn der Optionsnehmer unmittelbar vor der Kapitalerhöhung Inhaber der von ihm gedeckten Aktienanzahl gewesen wäre Option. Wenn (i) die Gesellschaft bei einer Verschmelzung, Konsolidierung oder sonstigen Umwandlung (oder nur als Tochtergesellschaft eines Unternehmens) überleben wird, (ii) die Gesellschaft ihr gesamtes oder im Wesentlichen das gesamte Vermögen nicht verkauft, vermietet oder tauscht Jede andere Person oder Körperschaft, (iii) die Gesellschaft aufgelöst und liquidiert wird, (iv) eine Person oder ein Unternehmen, einschließlich einer Gruppe, wie sie in § 13 (d) (3) des Gesetzes von 1934 vorgesehen ist, Eigentum erwirbt oder erwirbt 3 Oder Kontrolle über mehr als 50 der ausstehenden Aktien des Stimmrechts der Gesellschaft (basierend auf der Stimmrechte) oder (v) infolge oder im Zusammenhang mit einer streitigen Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern, Die Vorstandsmitglieder der Gesellschaft vor einer solchen Wahl nicht mehr als die Mehrheit des Vorstandes einzusetzen (jede einzelne Veranstaltung wird hierin als "Corporate Change" bezeichnet), spätestens (a) zehn Tage nach der Genehmigung durch die Aktionäre der Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML (2) Die Gesellschaft der Verschmelzung, Konsolidierung, Umwandlung, Veräußerung, Vermietung oder Umtausch von Vermögenswerten oder der Auflösung oder einer solchen Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern oder b) dreißig Tage nach einem Kontrollwechsel der in Ziffer iv Das alleinige Ermessen ohne Zustimmung oder Genehmigung eines Optionsnehmers, bewirkt eine oder mehrere der folgenden Alternativen, die unter den einzelnen Optionsrechten variieren können und die unter den von einem einzelnen Optionsrecht gehaltenen Optionen variieren können: (1) beschleunigen Sie den Zeitpunkt, zu dem Options So kann die Ausübung derartiger Optionen ausgeübt werden, dass diese Optionen für einen begrenzten Zeitraum vor oder nach einem bestimmten, vom Verwaltungsrat festgesetzten Zeitpunkt (vor oder nach einer solchen Änderung) ausgeübt werden können Optionsscheine beenden, (2) die obligatorische Übergabe einiger oder aller der ausstehenden Optionen, die von diesen Optionsnehmern gehalten werden (unabhängig davon, ob diese Optionen nach den Bestimmungen des Plans ausgeübt werden können) , Vor oder nach dem vom Verwaltungsrat festgelegten Konzernwechsel, wobei der Verwaltungsrat daraufhin die Optionsrechte annullieren wird und die Gesellschaft jedem Optionsnehmer einen Betrag in bar je Aktie in Höhe des etwaigen Überschusses des Betrages zahlt Buchstabe d) der Aktien, die Gegenstand einer solchen Option sind, über den Ausübungspreis (n) im Rahmen dieser Optionen für diese Aktien, (3) diese Anpassungen an Optionen, die noch ausstehend sind, vorzunehmen, wie dies der Verwaltungsrat für angemessen erachtet (Vorausgesetzt, dass der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen feststellen kann, dass keine Anpassung für ausstehende Optionen erforderlich ist) oder (4) dass die Anzahl und die Klasse der Aktien, die Gegenstand einer Option sind, angepasst werden sollen So dass diese Option danach die Anzahl und die Klasse der Aktien der Aktien oder anderer Wertpapiere oder Vermögensgegenstände (einschließlich, ohne Beschränkung auf Bargeld) abdeckt, auf die das Optionsrecht nach Maßgabe der Vereinbarung über Fusion, Konsolidierung oder Veräußerung von Anteilen Anspruch hätte Vermögenswerte und Auflösung, wenn der Optionsnehmer unmittelbar vor einer solchen Verschmelzung, Konsolidierung oder Veräußerung von Vermögenswerten und Auflösungen Inhaber der von dieser Option abgedeckten Aktienanzahl gewesen ist. (D) Für die Zwecke von Ziffer 2 Buchstabe c entspricht die Änderung des Kontrollwerts dem unter Ziffer i), (ii) oder (iii) festgelegten Betrag, je nachdem, welcher Zeitpunkt anwendbar ist, wie folgt: ( I) je Aktie, die den Aktionären der Gesellschaft bei einer solchen Verschmelzung, Konsolidierung, Reorganisation, Veräußerung von Vermögenswerten oder einer Auflösungstransaktion angeboten wird, (ii) den Preis pro Aktie, der den Aktionären der Gesellschaft in jedem Tenderangebot angeboten wird, Corporate Change stattfindet, oder (iii) bei einem solchen Corporate Change, der nicht im Rahmen eines Tender - oder Tauschangebots erfolgt, der Marktwert je Aktie der Aktien, in den diese Optionen ausgegeben werden, durch den Verwaltungsrat festgelegt ist Das vom Verwaltungsrat als Tag der Streichung und Abtretung dieser Optionen festgelegt wurde. Für den Fall, dass die den Aktionären der Gesellschaft angebotene Gegenleistung bei einer in diesem Unterabsatz (d) oder in Absatz (c) beschriebenen Transaktion aus nichts anderem als Bargeld besteht, bestimmt der Verwaltungsrat den fairen Barausgleich des Teils der gebotenen Gegenleistung Die anders als Bargeld ist. (E) Jede Anpassung gemäß den Buchstaben b) und c) unterliegt jeder erforderlichen Aktionärsaktion. (F) Mit Ausnahme der hierin ausdrücklich vorgesehenen Ausgabe von Aktien von Aktien jeder Klasse oder Wertpapiere, die in Aktien von Aktien aller Klassen, für Bargeld, Eigentum, Arbeit oder Dienstleistungen, bei direktem Verkauf, bei Ausübung von Rechten verwandelt werden können Oder Wandlungsrechten von Aktien oder Obligationen der Gesellschaft, die in 4 solche Aktien oder andere Wertpapiere umwandelbar sind, und in jedem Fall, ob der beizulegende Zeitwert beeinträchtigt wird oder nicht, keine Auswirkungen haben und keine Anpassung durch sie erfolgt In Bezug auf die Anzahl der Aktien, die den zuvor gewährten Optionen oder dem Kaufpreis je Aktie unterliegen. Rekapitalisierung oder Reorganisation Unabhängig von den impliziten Versprechungen des Plans kann er keine künftige Rekapitalisierung, Reorganisation oder andere bedeutende Unternehmensereignisse verhindern oder überschreiben. Wird die Aktie umstrukturiert - zum Beispiel Aktiensplit, Reverse Split oder Aktiendividende - werden die im Rahmen des Plans zugelassenen Aktien entsprechend angepasst. Dieser Abschnitt bestimmt, was passieren wird, wenn ein Wechsel der Kontrolle im Unternehmen vorliegt: Wenn Dell erworben wird, wenn es die gesamte oder die meisten Unternehmen verkauft, wenn das Unternehmen auflöst oder liquidiert wird oder wenn es eine Veränderung von mehr als der Hälfte gibt Der Direktoren. Wenn eine dieser Sachen auftritt, kann das Brett eine von vier Sachen mit jeder hervorragenden Wahl tun (es kann verschiedene Sachen für verschiedene Leute und verschiedene Sachen für verschiedene Bewilligungen tun). Es kann beschleunigen Vesting oder die Fähigkeit zur Ausübung kann er verlangen, dass der Optionsnehmer das Recht auf die Option im Austausch für Barausgleich verfallen kann es Optionen ändern, um den Wechsel der Kontrolle widerspiegeln, oder sie kann sie anpassen, um das Optionsrecht ganz (gleiche wirtschaftliche Position zu halten ). Der Wert des Bestandes nach einem Kontrollwechsel ist für die Verwendung im vorherigen Abschnitt definiert. Wenn Aktionäre eine Aktion genehmigen müssen, muss sie genehmigt werden. Die Anpassungen der ausstehenden Optionen aus diesem Plan im Falle eines Kontrollwechsels sind begrenzt. Andere Positionen wie Optionsscheine und ausstehende Aktien sind nicht enthalten. Warum dies zählt. Das ist eine sehr wichtige Sprache. Wenn jemand 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 48 hat und eine 2-1-Spaltung eintritt, hätte diese Person doppelt so viele Aktien zum halben Preis (20.000 Aktien zum 24-Basispreis). Die optionale Wirtschaftslage würde sich nicht ändern. Aber wenn diese Sprache hier und der Aktiensplit wären, hätte der Mitarbeiter mit 10.000 Optionen mit einer Ausübung bei 48 noch 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 48. Der Optionsnehmer hätte das wirtschaftliche Äquivalent der Hälfte der Optionen zum doppelten Ausübungspreis. Dies geschah mit drei Top-Führungskräften der Computer Associates International Inc. in einem sehr publizierten Fall im November 1999. Die Aktionäre hatten sich nie einverstanden erklärt, die Anzahl der ausgegebenen Aktien im Falle eines Aktiensplits anzupassen. Folglich hat ein Gericht entschieden, dass die Führungskräfte einen potenziellen Gewinn von mehr als einer halben Milliarde Dollar aufgeben müssen. IX. ÄNDERUNG ODER KÜNDIGUNG DES PLANS Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen den Plan jederzeit in Bezug auf Aktien, für die Optionen noch nicht gewährt wurden, kündigen. Der Vorstand ist berechtigt, den Plan oder einen Teil davon von Zeit zu Zeit zu ändern oder zu ändern. Darüber hinaus hat das OOC (ohne die Notwendigkeit einer spezifischen Vorstandstätigkeit) die Befugnis und die Befugnis, Änderungen und Modifikationen der Bestimmungen und Bestimmungen des Plans im Namen des Verwaltungsrates und von Zeit zu Zeit, solange dies der Fall ist, zu treffen oder zu genehmigen Änderungen oder Änderungen (im Urteil des OOC) notwendig, zweckdienlich oder wünschenswert, um die Zwecke des Plans zu bewirken und keine wesentliche Änderung in der Struktur oder den Zielen des Plans zu bewirken. Ungeachtet des oben Gesagten kann jedoch keine Änderung einer zuvor gewährten Option getroffen werden, die die Rechte des Optionees ohne Zustimmung des Optionsberechtigten beeinträchtigen würde. Änderung oder Kündigung des Plans Der Vorstand kann vor Ablauf seiner Laufzeit Änderungen des Plans einschließlich der Kündigung vornehmen. Das OOC kann auch ohne die Notwendigkeit einer Board-Aktion Änderungen vornehmen. Weder das Board noch die OOC-Aktion beeinträchtigen die Rechte oder Versprechen, die mit bereits erteilten Optionen verbunden sind, es sei denn, der Optionsnehmer stimmt zu. Beispiele sind Optionen Verzicht und Beschleunigung der Vesting. Warum dies zählt. Die Firma hat beträchtlichen Breitengrad, zum des Plans zu ändern, aber, wenn Sie bereits Wahlen unter diesem Plan haben, beeinflussen die änderungen Sie, es sei denn Sie stimmen mit ihnen überein. X. SECURITIES RECHTSVORSCHRIFTEN a) Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, eine Aktie gemäß einer im Rahmen des Plans gewährten Option jederzeit zu erteilen, wenn das Angebot der von dieser Option abgedeckten Aktien nicht gemäß dem Securities Act von 1933 (der Securities Act) und solchen anderen staatlichen, föderalen oder ausländischen Gesetzen, Vorschriften oder Verordnungen, soweit die Gesellschaft oder der Verwaltungsrat dies für zutreffend erachtet und nach Ansicht des Rechtsberaters für die Gesellschaft keine Befreiung von den Registrierungsanforderungen dieser Gesetze, Regeln oder Bestimmungen besteht Für das Angebot und die Veräußerung dieser Aktien. (B) Die Gesellschaft beabsichtigt, für die Emission gemäß dem Securities Act die Aktien der Stammaktien zu registrieren, die bei Ausübung von Optionen emittiert werden können, und diese Registrierung während des gesamten Zeitraums gültig zu halten, in dem Optionsrechte ausgeübt werden können. In Ermangelung einer solchen effektiven Eintragung oder einer verfügbaren Befreiung von der Registrierung nach dem Wertpapiergesetz kann die Ausgabe von Aktien von Stammaktien, die bei Ausübung von Optionen emittiert werden, verzögert werden, bis die Registrierung dieser Aktien wirksam ist oder eine Befreiung von der Registrierung nach dem Securities Act zur Verfügung steht . Das Unternehmen beabsichtigt, seine besten Anstrengungen zu unternehmen, um sicherzustellen, dass keine solche Verzögerung eintritt. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0082: EN: HTML Soweit bei einer Ausübung von Optionen eine Befreiung von der Registrierung nach dem Wertpapiergesetz vorliegt, hat der Optionsinhaber (oder die Person, die sonst die Ausübung solcher Optionen gestattet hat), auf Verlangen der Gesellschaft, Kann eine Vereinbarung, die die Bestimmungen der Gesellschaft enthält, die Einhaltung der geltenden Wertpapiergesetze gewährleisten. (C) Die Gesellschaft kann im Zeitpunkt der Ausübung einer Option als Vorbedingung für die Ausübung dieser Option vom Inhaber der Option verlangen, dass solche schriftlichen Erklärungen hinsichtlich der Absichten des Inhabers hinsichtlich der Die Beibehaltung oder die Veräußerung der Aktien, die im Rahmen dieser Ausübung erworben wurden, sowie solche schriftlichen Vereinbarungen und Vereinbarungen über die Art und Weise der Veräußerung von Aktien, die nach Ansicht des Rechtsanwalts der Gesellschaft erforderlich sind, erforderlich sein können, um sicherzustellen, dass Jede Verfügung des Inhabers hat keine Verletzung des Wertpapiergesetzes oder eines anderen anwendbaren Wertpapiergesetzes oder - rechts zur Folge. (D) Die Bescheinigungen, die die gemäß einer Optionsausübung ausgegebenen Aktien der Stammaktien darstellen, können eine solche Legende oder Legenden tragen, die der OOC für angemessen hält, um die Einhaltung der geltenden Wertpapiergesetze und - vorschriften zu gewährleisten. Die Gesellschaft kann die Übertragung der Aktien der Stammaktie, die im Rahmen einer Ausübung von 5 Optionen auf die Umlagerungsdatensätze der Gesellschaft ausgegeben wurde, verweigern, wenn diese vorgeschlagene Übertragung nach Ansicht von Rechtsanwalt der Gesellschaft einen Verstoß gegen jegliche Anwendbare Wertpapiergesetze oder - verordnungen, und die Gesellschaft kann der Übertragungsstelle, sofern vorhanden, die entsprechenden Umschreibungen erteilen, um die Übertragung der Aktien der Aktien, die im Rahmen einer Optionsausübung ausgegeben werden, aufzuladen. Securities laws There is standard language regarding compliance with federal, state, and SEC regulations. The company will not have to offer shares unless they are duly registered by jurisdictions governing the recipient. There is enabling language for the SEC (Securities Act of 1933). All shares issued under the plan need to be duly registered under the Securities Act of 1933 unless exceptions apply. The company will make a good faith effort to comply. The company will ask for information regarding what the exercisor will do with the shares (to comply with insider trading rules, potential lockout periods, and restrictions on sale). The company will comply with the SEC with a regard to restrictions of stock certificates and may write actual restrictions on the face of stock certificates. Why this matters. Most option holders can ignore this section, which more or less is boilerplate language that says the company will abide by the laws governing securities. But it is cause for alarm if your stock option plan doesnt contain this or similar language. XI. NON-U. S. EMPLOYEES The OOC shall determine, in its discretion, whether it is desirable or feasible under local law, custom and practice to grant Options under the Plan to eligible employees described in Paragraph IV in countries other than the United States. In order to facilitate the grant of Options under this Paragraph, the OOC may provide for such modifications and additional terms and conditions (special terms) in Option awards to employees who are employed outside the United States (or who are foreign nationals temporarily within the United States) as the OOC may consider necessary, appropriate or desirable to accommodate differences in local law, policy or custom or to facilitate administration of the Plan. The special terms may provide that the grant of an Option is subject to (a) applicable governmental or regulatory approval or other compliance with local legal requirements or (b) the execution by the employee of a written instrument in the form specified by the OOC, and that in the event such requirements or conditions are not satisfied, the grant shall be void. The special terms may (but need not) also provide that an Option shall become exercisable if an employees employment with the Company and its Subsidiaries ends as a result of workforce reduction, realignment or similar measure. The OOC may adopt or approve sub-plans, appendices or supplements to, or amendments, restatements or alternative versions of, the Plan as it may consider necessary, appropriate or desirable for purposes of implementing any special terms, without thereby affecting the terms of the Plan as in effect for any other purpose. The special terms and any appendices, supplements, amendments, restatements or alternative versions, however, shall not include any provisions that are inconsistent with the terms of the Plan as then in effect, unless the Plan could have been amended to eliminate such inconsistency without further approval by the Board. Nicht-U. S. employees At the companys discretion, employees outside the United States or foreign nationals working in the United States may participate in the plan and modifications may be made to comply with specific government regulations in other countries. Why this matters. Dell is an international corporation. Employees working in offices in countries other than the United States, and employees who are not U. S. citizens, are not excluded from the plan. XII. GOVERNING LAW The Plan, and all Option Agreements issued under the Plan, shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of the State of Delaware. Governing law Delaware is legal jurisdiction under this plan and all agreements. Why this matters. Delaware has the most favorable corporate laws in the United States. Many businesses are incorporated in Delaware. In the event of a legal action, the prevailing laws would be favorable to the company. - Johanna Schlegel, Salary Editor-in-Chief


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